第4章 投资必备的基础知识
银行系理财工具都有哪些
理财的第一类，银行储蓄。
第二类，银行理财产品。优缺点（1）银行理财产品的门槛比较高。（2）银行理财产品在特殊时点收益高。（3）小银行的收益率一般比大银行高。（4）即使同样的产品，客户在银行的级别不同，获得的收益率也不同。（5）一般期限越长，收益率越高。
第三类，基金。
基金是最适合普通投资者的工具
基金，是一种间接的投资工具。我们把钱交给基金公司，基金公司拿着这些钱，去投资各种资产。如果基金赚了钱，我们也就赚了钱；如果基金亏损，我们也要承担亏损。
基金投资的好处
第一个好处，每一只基金都有专门的基金经理来为我们打理。
第二个好处，基金可以很方便地分散风险。
第三个好处，投资基金不需要频繁操作，比较省心省力。国内的基金总数量加起来有5000多只。这么多的基金，我们普通投资者是无法一一掌握的。
基金的分类
（1）按照投资方向，基金可以分为：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金。（2）按照投资理念，基金可以分为：主动型基金、被动型基金。（3）按照销售渠道，基金可以分为：场内基金、场外基金。（4）按照募集对象，基金可以分为：公募基金、私募基金。5）按照基金是否开放，基金可以分为：开放式基金，封闭式基金。
什么是申购赎回
申购基金，实际上就是向基金公司申请购买了新的基金份额；赎回基金，就是向基金公司申请让基金公司赎回我们手里的基金份额，给我们现金。
什么是买入卖出
国内有市场，上海证券交易所和深圳证券交易所。很多基金就可以在这两个交易所里买卖交易。
什么是货币基金
货币基金是专门投资那些安全又具有很高流动性的货币市场工具的基金。一般货币市场工具是针对大资金量的投资者开放的，我们普通投资者接触不到。但是这些工具大多具备高安全性、高流动性等特点，非常适合短期资金的打理。所以就有基金公司开发了货币基金这个投资工具，把大家的小资金集中起来，凑成大资金，这样就可以参与货币市场了。这就是货币基金的由来。
费率越低的货币基金，越划算。A股有400多只规模1亿以上的货币基金可供我们选择。而这么多的基金，费用差别是很大的。货币基金有个特点，就是不收取申购赎回费，而其他普通的基金一般是收取的。所有的货币基金的总费率（管理费率、托管费率、销售服务费率相加），最高的货币基金是0.7%/年，而总费用最低的基金是0.2%~0.25%/年。相差了足足有3倍的费用。挑选货币基金的时候，有一个非常重要的技巧，就是要选长期费率最低的，总费率最好控制在0.3%以下。这样的货币基金，长期收益更有优势。
B类货币基金长期收益更高
哪些货币基金的费用是比较低的呢？B类货币基金，这类基金大多费用比较低。但这类货币基金的投资门槛一般很高，500万元起投。不过，目前还是有一些少量的B类货币基金降低了门槛，只需要几百元就可以投资了。这对于普通投资者来说，是一个很好的选择。
这里列举几只费率比较低的货币基金。南方天天利货币B 代码：003474，总费率为0.21%博时合惠货币B 代码：004137，总费率为0.21%建信天添益货币A 代码：003391，总费率为0.23%华泰柏瑞天添宝B 代码：003871，总费率为0.24%鹏华安盈宝货币 代码：000905，总费率为0.25%作为对比，A股货币基金总费率平均值是0.47%。
货币基金的投资特点是：几乎不会亏损，买卖方便，长期收益较低，适合打理短期零钱。
什么是债券基金
债券基金是以债券为主要投资对象的基金，它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具。
债券基金主要追求当期比较固定的收入，相对于股票基金来说增值潜力低一些，适合不愿承担更多风险的投资者。
债券基金投资品种的期限比货币基金更长，收益也会比货币基金高一些。
债券基金这个品种里，我们主要考虑的是纯债基金，也就是单纯投资债券的基金。纯债债基主要有如下两类。一是短期债基，可以看作货币基金的增强版。二是中长期债基。
投资债券基金的风险
导致债券基金风险波动的最主要原因是利率。债券的价格和市场的利率是反相关的。如果市场利率下降，债券的价格会上升，这时债券基金的回报会更好；如果市场利率上升，债券的价格会下降，这时债券基金的回报会变差。假如以100元的价格买入一只10年期国债，每年可以获得3%的利息。结果，现在市场利率上升到4%，那你肯定就不会选这只3%利息的债券了，这只债券的吸引力就下降了，价格就会下跌，直到收益率重回4%，该债券才会重新具备吸引力。一般来说：加息周期，利率上升，债券基金表现不会太好；降息周期，利率下降，债券基金则会表现不错。
如何判断债券基金是否值得投资
技巧：1、利率低位选短期债基，利率高位选长期债基。2、选好品种后，出现浮亏可以加仓拉低成本。
未来利率会如何变动？不知道利率未来的走势，但我们可以判断当前利率所处的位置。如果利率处于历史走势的底部，那未来的下降空间就不大，但有较大的上升空间。如果利率处于历史走势的顶部，则有很大的下降空间。
十年期国债利率的中位数是3%~3.5%。以这个作为标准，当利率低于3%的时候，也就是利率处于低位的时候，选择短期债券基金，或者干脆直接选择货币基金。当利率高于3.5%的时候，选择长期债券基金。
债券基金的投资风险不高，但在持有过程中收益也是很有可能下跌的。市场利率变化是有周期性的，不会一直上升或下降，波动周期也是比较短的，3~4年一轮。如果我们持有的债券基金出现了账面浮亏的情况，可以通过加仓把成本降下来。用这种方式，投资债券基金就很容易赚到钱了。
股票基金的收益可以抵抗通货膨胀
股票基金，就是基金里有80%以上的比例投资于股票，这里说的股票，一般指的是上市公司的股票。
股票基金的风险在三大类基金里是最大的。虽然风险大，但是股票基金的长期收益是这三种基金中最高的。
目前银行系的金融产品，很少有提供纯股票的投资品种。所以想要定投的话，主要是定投基金系产品里的股票基金。
收益比较：投资1美元到美国股市，200多年后，会变成70多万美元。但是如果投资长期债券，只会变成1778美元，投资短期债券，为281美元，投资黄金，只有4.52美元。
货币基金、债券基金和股票基金，可以分别代表货币工具、债券工具和股票工具。
风险：货币基金从整体来看，几乎没有下跌。它本身波动风险很小，几乎每天都是上涨的。所以货币基金适合用来打理短期不用的零钱，随取所用，也不用太担心风险。债券基金长期收益比货币基金高，但是它有波动风险。债券基金在持有过程中，可能会出现百分之十几的波动。也就是说，在最差的情况下，可能会短期有百分之十几的浮亏。不过随着投资时间拉长，债券基金也是可以赢利的。股票基金在持有过程中，可能会出现高达50%的波动风险。如果投资者不懂得股票基金的投资技巧，可能会出现超过50%的浮亏。高风险、高收益，是股票基金的特点。长期看，能帮助我们抵抗通货膨胀的，也是股票基金。
主动基金和被动基金
股票基金中，有两类区别很大的投资品种。一类是主动型股票基金，一类是被动型股票基金。主动和被动，主要是指基金经理是否主动参与股票的选股和买卖决策。
一只股票基金，是基金经理来选择股票，并且决定股票的买入卖出，这种类型的股票基金是主动基金。投资收益取决于基金经理的投资能力。一只股票基金，其基金经理不参与选股，而是根据某一个既定的规则来挑选股票、买入卖出，这种类型的股票基金是被动基金。被动基金的典型代表，就是指数基金。
指数基金是参考指数来挑选股票、买入卖出的。指数本身有事先制定好的选股规则。
指数基金，定投的主力
在定投的时候，一定是指数基金。通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。对于绝大多数没有时间进行充分个股调研的中小投资者，成本低廉的指数基金或许是他们投资股市的最佳选择。
指数基金的三大好处：第一大优势，指数基金能够长生不老。第二大优势，能够长期上涨。第三大优势，费用低廉。巴菲特也提到，买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。
指数基金可以避免三大类风险：第一类风险，是个股无法预料的“黑天鹅”风险。第二类风险，是本金永久损失的风险。第三类风险，是制度风险。指数的规则是早就确立好了的，任何人都可以查询、监督。所以指数基金不会有“老鼠仓”、利益输送等情况出现。（参考《指数基金投资指南》）
